5月15日，浙江仙琚制藥(9.290, 0.03, 0.32%)股份有限公司舉辦投資者接待日活動，吸引了華創(chuàng)醫(yī)藥、慎知資產(chǎn)、湘財基金等29家機構(gòu)參與。公司董事長張宇松、總經(jīng)理金煒華等高層管理人員出席，就公司業(yè)績、研發(fā)進展、市場策略等投資者關心的問題進行了交流。
業(yè)績：營收利潤有下滑，核心業(yè)務仍穩(wěn)健
2024年，仙琚制藥實現(xiàn)營業(yè)收入40.0億元，同比下滑2.98%；歸母凈利潤3.97億元，同比下滑29.46%；扣非歸母凈利潤5.49億元，同比增長2.15%。其中，制劑業(yè)務收入24.2億元，同比增長6.0%，呼吸、皮膚領域產(chǎn)品增長顯著，分別同比增長31%、19%；原料藥業(yè)務收入15.5億元，同比下降13.4%，主要受國際市場中非規(guī)范市場價格下滑及規(guī)范市場去庫存影響。部分制劑產(chǎn)品納入省級聯(lián)盟集采，普藥業(yè)務收入同比下滑19%，拖累整體營收。
2025年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.1億元，同比下滑2.86%；歸母凈利潤1.44億元，同比下滑4.7%；扣非歸母凈利潤1.44億元，同比下滑0.76%。盡管營收和凈利潤有所下滑，但扣非凈利潤降幅較小，顯示核心業(yè)務穩(wěn)定盈利能力。制劑業(yè)務延續(xù)增長，部分重點產(chǎn)品放量；原料藥業(yè)務隨國際市場客戶去庫存周期結(jié)束，有望逐步企穩(wěn)回升。
主要制劑產(chǎn)品銷售收入按治療領域劃分，婦科計生類制劑產(chǎn)品銷售收入1億，同比下降20%；麻醉肌松類制劑產(chǎn)品銷售收入3600萬，同比增長20%；呼吸類制劑產(chǎn)品銷售收入2.1億，同比增長16%；皮膚科產(chǎn)品5500萬，同比增長8%；普藥制劑產(chǎn)品銷售收入1.16億，同比下降28%。新產(chǎn)品庚酸炔諾酮注射液等保持較好增長。
研發(fā)：多款新品推進，平臺布局完善
在制劑新品種研發(fā)申報方面，奧美克松鈉已于2024年9月申報上市并獲受理，目前處于審評審批階段；改良型新藥CZ1S于2025年2月開展國內(nèi)Ⅲ期臨床試驗；高壁壘復雜制劑項目中，吸入制劑研發(fā)已進入關鍵申報準備階段。
公司構(gòu)建了完善研發(fā)體系，建立多個研發(fā)平臺，形成綜合性技術(shù)架構(gòu)體系。積極與國內(nèi)外知名藥企、科研機構(gòu)合作研發(fā)，參與多項國家和省級科研項目。注重研發(fā)成果轉(zhuǎn)化，研發(fā)投入從2015年8000萬增加到2024年2.65億元，2025年一季度研發(fā)費用7077萬，同比增長3.31%。
市場：各領域有規(guī)劃，出海與供應鏈并重
呼吸科領域，糠酸莫米松鼻噴劑2024年成為增量收入主要來源之一，預計未來幾年繼續(xù)快速增長。公司將推出多款新產(chǎn)品，加強市場推廣和渠道拓展。皮膚科產(chǎn)品乳膏劑2024年實現(xiàn)收入2.3億元，同比增長19%，公司通過優(yōu)化工藝、建設品牌提升競爭力。男性健康領域，十一酸睪酮注射液2024年實現(xiàn)收入約1300萬，預計未來保持較好增長，公司將豐富相關產(chǎn)品線。
戰(zhàn)略規(guī)劃上，公司聚焦甾體激素領域，堅持長期主義與價值創(chuàng)造，致力于提升行業(yè)話語權(quán)和競爭力。在制劑出海方面，實施“五位一體”戰(zhàn)略，進行產(chǎn)品規(guī)劃布局。面對國際貿(mào)易政策環(huán)境，公司預測今年國外銷售額整體增長，將加強新產(chǎn)品研發(fā)和存量產(chǎn)品銷售拓展。
在產(chǎn)品申報注冊方面，公司會根據(jù)國內(nèi)外政策和市場形勢靈活調(diào)整策略。公司股價波動受多種因素影響，目前處于發(fā)展動能轉(zhuǎn)換期，將通過產(chǎn)品創(chuàng)新和供應鏈優(yōu)化促進新舊動能轉(zhuǎn)換。公司供應鏈向上游延伸，以降低成本、保障供應安全和提升抗風險能力。
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